近日,国家统计局披露了2022年6月工业企业经济效益状况。二季度我国经济发展极不寻常,超预期因素带来严重冲击,工业经济经历了4月触底、5月由降转升、6月增速加快的走势。需要说明的是,在国家统计局的统计体例中,“印刷和记录媒介复制业”是全部工业中41个大类行业之一。常年有6000余家规上企业(年主营业务收入2000万元以上)按月提报经营情况,这些企业的年营业收入总计在7000多亿元,占全国印刷业总体营收规模的一半以上。基于此,规模以上印刷企业的经营表现,成为观察全行业发展状况的重要窗口。科印传媒产业研究中心也会借助这个有代表性的观察窗口,每月及时披露统计数据,分析产业变化动态,帮助行业从业者明晰发展态势,及时调整经营策略。

1、整体走势分析

上半年,我国GDP增速为2.5%。分季度看,一季度同比增长4.8%,二季度增长0.4%。二季度受国际环境复杂演变、国内疫情冲击等超预期因素影响,经济下行压力明显加大,主要经济指标4月份深度下跌、5月份降幅收窄、6月份企稳回升,二季度经济实现微弱正增长。

从工业生产来看,上半年,全部工业(规模以上企业)工业增加值同比增长3.4%。因受到疫情冲击,二季度规模以上工业增加值同比增长0.7%,其中4月份下降2.9%,5月份增长0.7%,6月份进一步加快至3.9%,企稳回升态势比较明显(请见图1)。

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图1  GDP、全部工业及印刷业增加值同比增速

2022年6月,印刷业工业增加值同比增长4.3%,相比5月的0.9%,增速有所加快,同时增速高于全部工业平均水平。

 

2、营收与利润分析

2022年1-6月,印刷业规模以上企业实现营业收入,同比增长1.1%。对比1-5月的0.8%,增速有所提升。同时期,全部工业规模以上企业实现营业收入,同比增长9.1%。印刷业营收增速与其之间的显著差距,表明行业依旧承压较重,属于41个工业大类行业中增速恢复较慢的行业之一。

2022年1-6月,印刷业规模以上企业实现利润总额,同比下降7.2%,相比1-5月,降幅继续收窄(6月当月的利润总额由降转增,为3.8%)。同时期,全部工业规模以上企业实现利润总额,同比增长1.0%。其中41个大类行业中,有16个行业利润总额同比增长,25个行业下降,印刷业依然处于下降阵营之中。

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图2  印刷业累计营业收入与利润总额同比增速

我们来看看上海规模印企的营收与利润情况。2022年1-6月,上海规模印企的营业收入同比下降26.3%,利润总额同比下降87.4%,在上海的主要工业行业中,印刷业的两项指标均处于最低值。上海印刷业的复工复产,还需经历艰巨的恢复期。

观察与印刷业密切关联的造纸业,1-6月,造纸和纸制品业营业收入增速为2.5%,利润总额增速为-46.2%,比较而言,造纸业的盈利状况更为严峻。

 

3、效益状况分析

2022年6月,印刷业规模以上企业的亏损面为25.2%,亏损企业的亏损总额增长了29.3%。连续两月,亏损面、亏损总额均有所减少。但由图3中可以看出,今年以来各月亏损面,相比去年同期,均有相当幅度的抬高。

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图3  印刷业亏损面

2022年1-6月,印刷业营业收入利润率为4.82%,相比上月有所回升,但相比去年同期有明显下降。与全部工业6.53%的平均水平相比,也有相当的差距。原材料、人工、物流等成本的增加,都是导致利润下降的重要因素。

2022年1-6月,印刷业每百元营业收入中的成本为84.86元,高于全部工业84.52元的平均水平。这一数字,相比去年同期84.48元,也有所提升。

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图4  印刷业累计营业收入利润率与每百元营业收入中的成本

 

4、资产质量分析

2022年6月末,印刷业规模以上企业的资产负债率为46.71%,相比上月底46.42%有所提升。而与6月末全部工业56.9%的资产负债率相比,印刷企业的负债水平整体较低。

6月末,印刷业规模以上企业的应收账款平均回收期为58.7天,相比上月末59.8天有明显减少,但与上年同期56.0天相比提高不少。6月末,全部工业的应收账款平均回收期为53.7天,相比之下,印刷企业的资金压力依然较高。

6月末,印刷业规模以上企业的产成品存货周转天数为18.1天,相比上月末18.5天,有所减少。

 

5、出口交货值分析

2022年1-6月,印刷业出口交货值同比增长11.1%较1-5月有所提升。6月份,印刷业出口交货值同比增长16.1%,在5月14.4%的增速上继续提升,一改3月4.3%、4月1.2%的低迷状况。期望下半年能继续延续5、6两月的增势。

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图5  印刷业出口交货值增速

 

6、价格指数分析

借助生产者出厂价格指数,可以观察各产业的市场价格变化动态。

图6显示自2020年1月以来的价格走势。纸浆价格指数(绿线)自4-5月的阶段性底部后抬升,造纸价格指数(蓝线)并未同步走高,反而在6月有所走低。

印刷工业生产者出厂价格指数继5月出现明显下降走势后,6月有所回调;装订及印刷相关服务价格指数较上月有所下降。

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图6  部分行业生产者出厂价格指数(上年同月=100)
7、部分行业走势分析
表1显示41个大类行业中,部分与印刷业有密切关联行业的主营业务收入增长情况。这些行业多数是印刷业所服务的客户行业,也有造纸等上游行业。表中显示,2022年1-6月全部工业主营业务收入平均增长为9.1%,与上月同。表1  部分行业主营业务收入增长率图片

分行业来看,与居民生活相关的基本消费品行业,如农副食品、食品制造、酒饮料茶、烟草等行业,增速基本保持平稳;外贸依存度较高的纺织业、服装服饰业、皮革制鞋业等,增速普遍不高;工业品行业中,汽车制造业在6月增长明显加速,化工制造业依旧保持可观增速,计算机通信和其他电子设备制造业持续保持了稳定发展。总体看,目前全球经济滞胀风险上升,国内经济恢复还存在很多不稳定不确定因素,印刷业营收、利润增长仍然承压,企业亏损面仍然较大,印刷企业生产经营仍然面临诸多困难和挑战。期待印刷企业能逐步克服订单不足、预期偏弱、成本问题等困扰,提振信心,增强韧性,努力保持可持续的发展。【海名会展】东莞印包展

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